Delta Binær Opsjons Formel

BREAKING DOWN Delta. Delta-verdier kan være positive eller negative, avhengig av hvilken type opsjon. Delta for et anropsalternativ varierer alltid fra 0 til 1, fordi når den underliggende aktiva øker i pris, øker anropsalternativene i pris. alltid varierer fra -1 til 0 fordi når den underliggende sikkerheten øker, reduseres verdien av put opsjoner For eksempel hvis et puteringsalternativ har delta på -0 33, hvis prisen på den underliggende eiendelen øker med 1, prisen på setealternativet vil senke med 0 33 I praksis bidrar beregningsbaserte programvare til raskt beregninger Teknisk er verdien av opsjonen s delta det første derivatet av verdien av opsjonen med hensyn til den underliggende sikkerhetsprisen Delta brukes ofte av investorer og handelsfolk for sikringsstrategier. Delte oppførselseksempler. Delte er en viktig statistikk for å beregne som det er en av hovedårsakene til at valgprisene beveger seg slik at de gjør det. redictable og er svært nyttig for porteføljeforvaltere, forhandlere og individuelle investorer. Ringalternativ Deltaadferdren avhenger av om opsjonen er i penger, noe som betyr at posisjonen for øyeblikket er lønnsom, at-pengene, noe som betyr at opsjonsprisen er for øyeblikket tilsvarer den underliggende aksjekursen, eller ikke-penger, noe som betyr at opsjonen for øyeblikket ikke er lønnsom. Ringalternativene for pengene kommer nærmere 1 som utløpsstrategier. Ringekostnadene har typisk et delta på 0 5, og deltaet i utkallingsalternativene nærmer seg 0 som utløpsmetoder. Jo dypere penger-alternativet, jo nærmere deltaet vil være til 1, og jo mer alternativet vil oppføre seg som den underliggende asset-alternativet Delta-adferd avhenger også av om alternativet er penger, penger eller penger, og er det motsatte av anropsalternativer. In-the-money put-opsjoner kommer nærmere -1 som utløpsmetoder Ved-the-money put-opsjoner har typisk delta på -0 5 og del Ta med utestående penger-opsjoner nærmer seg 0 som utløpsmetoder. Jo dypere penger-put-alternativet, jo nærmere deltaet vil være til -1. Hva er Delta i et binært alternativ for pengene? med en payo ut 0 på 100 dollar og utbetaling 1 på 100 dollar, da den nærmer seg utløpet. Dette er fra en prøveintervjueksamen Jeg forstår at Delta i hovedsak måler endringen i derivatprisen i forhold til endringen i aktivprisen, som trading på det åpne markedet. Hvordan går jeg faktisk om å beregne Delta for en bestemt situasjon som den ovenfor jeg har ikke vært i stand til å finne en formel for det på Google, noe som er litt rart. Mitt naive gjetning er at svaret skal være 0 5 men jeg er ikke sikker why. asked 12 februar 16 på 22 54.where d2 f St Bruke Leibniz integral rule. Putting alle resultatene sammen. Sammenheng mellom binært alternativ delta og tid til utløp dm63 ga allerede et kort svar på spørsmålet ditt hvordan delta vil svare som alternativ vil nærme seg utløpet, nedenfor har jeg vist m malm nøyaktig forhold Ref. You kan se som tiden for utløp redusere deltaet av et alternativ for pengepolitikk til uendelighet Fordi en liten endring i aksjekurs epsilon, antar St K og opsjon er nær forfall, vil føre til at opsjonsutbetalingen å endre verdien med 1 som informasjon gitt i OP Så alternativ delta Deltat frac til infty Du kan også sjekke dette resultatet fra formel utledet above. answered 13 februar 16 på 7 25. Del av et digitalt eller binært alternativ er som den normale fordeling sannsynlighetsfunksjon nærmer seg 0 på langt OTM ITM-forhold og representerer en veldig høy topp på minibank. Toppet på ATM nærmer seg uendelig når vi nærmer seg modenhet Dette er aldri 0 5 som et vaniljealternativ, siden utbetalingen aldri simulerer utbetalingen av den underliggende. Hvis du vil ha en tilnærming til delta i minibanken Jeg foreslår at du enten bruker lengre daterte alternativer eller å bruke spredning for å jevne ut deltaet på minibanken Det er hvordan handelsfolk jevner ut deltakerne av digitale produkter mens hedgin g Den strukturen kan være litt kostbar skjønt. svaret 13. februar kl. 16 på 10 55. Binary Call Option Delta. Binary call option delta måler endringen i prisen på et binært anropsalternativ på grunn av en endring i underliggende aktivpris og er gradienten av skråningen av den binære opsjonsprisprofilen mot den underliggende eiendomsprisen den underliggende. Av alle grekerne kan det binære anropsalternativet delta trolig anses som det mest nyttige ved at det også kan tolkes som den tilsvarende posisjonen i den underliggende, dvs. deltaet oversetter alternativer, enten individuelle opsjoner eller en portefølje av opsjoner, til en tilsvarende posisjon av underliggende. Et binært anropsalternativ med et delta på 0 5 betyr at dersom den underliggende aksjekursen øker 1, vil det binære anropet øke i verdi ved En annen tolkning ville være en kort 400 kontraktsposisjon i S P500 binære samtaler med et delta på 0 25 som ville tilsvare å være korte 100 S P500 futures. Det er viktig å innse at del ta er dynamisk endring som en funksjon av mange variabler, inkludert en endring i underliggende pris, og at en endring i noen av disse variablene vil sannsynligvis føre til en endring i deltaet. Hvis noen eller alle variablene, inkludert underliggende pris, tid til utløp og implisitt volatilitet, endre da vil alternativet ovenfor ikke nødvendigvis ha et delta på 0 5 og verdiøkning med eller tilsvarende SP-posisjon være kort 100 S P500 futures. Dette praktiske og enkle konseptet bidrar til deltas, ut av alle grekerne, som er mest utnyttet blant handelsmenn, spesielt markedsproducenter. Følgende gir en analyse av. Den endelige differansemetoden for å evaluere deltas. examples av bruk av deltaet for å hekke medparisons av konvensjonelle anropsalternativer delta med binært anropsalternativ delta og endelig. En lukket form formel for det binære anropsalternativet delta. Binært anropsalternativ Delta og Finite Delta. Delta av ethvert alternativ er definert av. P pris på alternativet. S pris på den underliggende. En endring i verdien av PS en verdiendring på S. Figur 1 viser 1-dagers prisprofil for et binært anrop med figur 2 som i svart viser samme prisprofil mellom de underliggende prisene på 99 78 og 99 99.Fig 1 Binary Call Option Pris Profil. Fig 2 Virkelig verdi Delta Gradients. The blå 18 tick akkord beveger seg mellom punktet på anropsprofilen 9 flått under prisen på 99 90 til 9 flått over Virkelig verdi av det binære anropet alternativet ved 99 81 er 3 4592 og 99 99 er 46 1739 som angitt i den nederste raden i Tabell 1 Graden av dette akkordet er definert av P. 2 Binær anropsverdi ved S 2.P 1 Binær anropsverdi ved S 1.SInc Minimum underliggende eiendelpris Change. ie Gradient 46 1739-3 4592 99 99-99 81 x 0 01.as angitt i den nederste raden i senterkolonnen i tabell 1.Hastighetene til de 12 kryss akkord og 6 kryss akkord beregnes i på samme måte og er også presentert i den sentrale kolonnen i tabell 1. Tabel 1 - Fra Gradient of Chord til Call Delta. Fra Gradi Når prisforskjellen smelter, dvs. som S 0 som reflektert av S 0 06 og S 0 03, har gradienten en tendens til deltaet på 2 4149 ved 99 90. Det binære anropsalternativet delta er derfor den første differensialen av den binære anskaffelseskursen virkelig verdi med hensyn til den underliggende og kan oppgis matematisk som det vil si at når S faller til null, går gradienten av prisprofilen til gradienten av tangent deltaet til den underliggende aktivprisen. Binært anropsalternativ Delta og Implisitt volatilitet. Figur 3 viser 5-dages binære samtaleprofiler med figur 4 som gir de tilknyttede deltasene over en rekke implisitte volatiliteter som i legender. I figur 3 er 9 virkeligverdig profil ganske grunn i forhold til de andre fire profilene som er reflektert i figur 4 hvor 9 deltaprofilen svinger bare 0 16 fra et delta på 0 22 ved vingene til 0 38 når det er penger og er den flatteste av de fem deltaprofiler i figur 3 med volatiliteten ved 1 og underliggende under 100 er det liten sjanse for at binærsamtalen er en vinnende innsats til den underliggende kommer nær streiken der prisprofilen krypterer kraftig for å reise opp til 0 5 før utjevning kort av den binære samtaleprisen på 100.Fig 3 Binær Call Option Virkelig verdi vs. Volatilitet. 1 Delta i Figur 4 gjenspeiler denne dramatiske endringen av binærkallprisen med 1 Delta-profilen som viser null-deltaet etterfulgt av et kraftig økende delta da den binære samtaleprisen endres dramatisk over en liten endring i den underliggende, etterfulgt av et kraftig avtagende delta som det binære anropsalternativet delta, reverterer til null, da det binære anropet blir høyere til den høyere prisen. For samme volatilitet er deltaet i det binære anropet som er 50 flått i penger den samme som delta i det binære anropet 50 ticks out-of-the-money Med andre ord er deltasene horisontalt symmetriske med det underliggende når det er penger, dvs. når det underliggende er på 100. 4. uendelig volatilitet. Denne funksjonen i det binære anropsalternativet delta når det gjelder penger er det for Dirac delta-funksjonen eller - funksjonen, hvor området under profilen er 1 Dette betyr at det binære anropet alternativet delta når det er penger og med tid til utløp eller implisitt volatilitet nærmer seg null kan bli uendelig høy med et samlet areal på en under spissen Denne funksjonen gjør åpenbart delta-nøytral sikring som upraktisk når det binære anropsalternativet er for pengene, med svært lite tid til utløp eller ekstremt lavt underforstått volatilitet I praksis vil disse forholdene og en kort binær samtaleposisjon i Apple Inc kreve at delta-nøytral handelsmann skal by på selskapet for å bli flat. Binary Call Option Delta og Time to Expiry. In over illustrasjonen Fig 4 de 1 00 delta toppene av skalaen på 3 41, men denne verdien øker kraftig ettersom tiden til utløp avtar fra 5 dager. Figurer 3 5 illustrerer binære samtalsprisprofiler som alltid har en positiv helling slik at binære samtalealternativer delta er alltid positivt. Fig 5 Binary Call Option Virkelig verdi vr. Tid til utløp. 25-dagers prisprofil i Figur 5 har den lengste tiden til å gå ut og har deretter den laveste giringen som er illustrert i Figur 6 ved laveste verdi delta profil. Fig 6 binær samtale alternativ delta wrt tid til utløp. kort tid til å utløpe binære samtale og put alternativer gir størst gearing av noe finansielt instrument som illustrert av ekstremt bratte pris profilen på figur 5 og dens tilknyttede delta i figur 6 0-dags-deltaet toppene på 4 82, som i utgangspunktet gir gearing på 482 sammenlignet med 100 gearing av en lang fremtidig posisjon. Økningen av volatiliteten og reduksjon av tiden til utløpet har en tilsvarende innvirkning på prisen på et binært alternativ som utvinnes av De tilsvarende deltaprofiler i figur 4 6. Tabel 2 viser 10 dagers, 5 volatilitets binære anropsopsjonspriser med deltas. Table 2 - Binær samtalealternativsverdier med tilhørende Delta. Til 99 87 er det binære samtalen verdt 4 3 5921 og har et delta på 0 4764 Hvis det underliggende stiger tre flått fra 99 87 til 99 90, vil det binære anropet stige i verdi til.43 5921 3 x 0 4764 45 0213. Hvis den underliggende falt 3 flått fra 99 93 til 99 90 vil det binære anropet være verdt.46 4641 -3 x 0 4805 45 0226.Til 99 90 er den binære anropsverdien i tabell 2 45 0250, så det er en liten forskjell mellom verdiene som er beregnet ovenfor og sann verdi i tabellen Dette skyldes at deltakerne 0 4764 og 0 4805 er deltakerne for bare de to underliggende nivåene på henholdsvis 99 87 og 99 93, dvs. deltakerne endrer seg med underliggende. Ved 99 90 er deltaet 0 4788 slik at verdien av 0 4764 er for lavt når man vurderer oppadgående bevegelse fra 99 87 til 99 90 mens samtidig deltaet 0 4805 er for høyt når man vurderer endringen i binærkallprisen når den underliggende faller fra 99 93 til 99 90 Gjennomsnittet av de to deltasene på 99 87 og 99 90 er. 0 4764 0 4788 2 0 4772.og skal dette tallet brukes i den første beregningen over da vil det binære anropet på 99 90 bli estimert som.43 5921 3 x 0 4772 45 0237.an feil på 0 0013 Den gjennomsnittlige delta mellom 99 90 og 99 93 er. 0 4788 0 4805 2 0 47965.Den andre beregningen ovenfor vil nå generere en pris på 99 90 of.46 4641 -3 x 0 47965 45 02515.an feil på bare 0 00015.Seksjonen om binær samtalealternativ gamma vil gi svarene om hvorfor denne uoverensstemmelsen fortsatt eksisterer. Hengende med binært anropsalternativ Delta. Hvis tallene i tabell 2 er relatert til en obligasjons framtid, kan det ikke være urimelig å tilby et binært alternativ på den fremtiden med en oppgjørsverdi på 1000 som tilsvarer 10 per punkt. Eksempel på en binær opsjonshandler kjøper 100 kontrakter av 100-strekk binær med 10 dager til utløp med fremtidig handel på 99 87 til en pris på 43 5921, og koster totalt.43 5921 x 10 x 100 kontrakter 43 592 10.Hvordan hindrer næringsdrivende den umiddelbare retningseksponeringen.100 kontrakter av opsjonen med delta på 0 4764 tilsvarer en stilling på 47 64 futures til futuresprisen på 99 87, slik at næringsdrivende selger 48 futures til sikring bare ikke mulig å selge 0 64 av en opsjonspris på 43 5921 ble ankommet til gjennomsnittsnivå i. 1 fremtiden faller til 99 81 hvor alternativet er verdt 40 7518 slik at posisjonen PL nå er. Binært anropsalternativ taper.40 7518 43 5921 -2 8403. som tilsvarer tap av.-2 8403 x 10 x 100 kontrakter - 2.840 3. som tilsvarer et overskudd på -0 06 0 01 x 10 x -48 2 880.an totalresultat på 39 70,2 fremtiden stiger til 99 93 hvor opsjonen er verdt 46 4641 slik at posisjonen PL nå er. Alternativ gevinster.46 4641 43 5921 2 8720. som tilsvarer en fortjeneste på.2 8720 x 10 x 100 kontrakter 2.872 00. som tilsvarer et tap på 0,0 06 0 01 x 10 x -48 - 2,880.an totalt tap av 8 00. Dette tapet på oppsiden kan forklares bort av over-sikring av 48 futures i motsetning til 47 64 futures Hvis 47 64 futures ble brukt en spreadbet kanskje da vil det totale nedslaget bli redusert til 18 10 mens oppside tapet av 8 00 ville bli til en fortjeneste på 13 60. Den konstante bruken av deltaer for sikring på denne måten er viktig for en opsjonsmarkedsfører. Det å bruke en sikring på 47 64 gir et overskudd på både oppsi de og ulemper er virkningen av gamma, i dette tilfelle positivt gamma. Binary Call Option Delta v Konvensjonell samtalealternativ Delta. Figures 7a-e illustrerer forskjellen over tid til å gå ut mellom de binære samtalealternativene og deres konvensjonelle fettere for de som allerede er kjent med konvensjoner. Fig 7a 25-dages binær konvensjonell samtale Delta. Fig 7b 10-dages binær konvensjonell samtalealternativ Delta. Fig 7c 4-dages binær konvensjonell samtalealternativ Delta. Fig 7d 1-dages binær konvensjonell samtalealternativ Delta. Fig 7e 0 1-dagers binær konvensjonell samtalealternativ Delta. Points of note er.1 Mens de konvensjonelle samtale deltasene er begrenset til en verdi på 0 5 når alternativet er penger, er det binære samtalen på sitt høyeste når det er penger og har ingen begrensning for å kunne nærme uendelig som tid til å utløpe tilnærminger. 0.2 Når tiden til utløpet er større enn 1 dag. Fig. 7a-c er giringen av det binære anropsalternativet lavere enn det konvensjonelle anropsalternativet, men når tiden til utløpet er redusert Fig. 7d-et han delta i binærsamtalen blir høyere enn den maksimale verdien av 1 0 av konvensjonelle anropsalternativet.3 Den konvensjonelle anropsalternativ-deltaprofilen ligner prisen på det binære anropet.4 Ved å erstatte en rekke implisitte volatiliteter i stedet for tidspunktene for utløp gi et lignende sett med illustrasjoner til figurene 7a-e.